Guía Fiscal de Kalshi 2026: 1099, Sección 1256 y Cómo Declarar

Qué reporta Kalshi al IRS

Kalshi es un Mercado de Contrato Designado (DCM) de la CFTC, al que se le otorgó por primera vez el estatus de DCM en 2020 y con una designación ampliada de contratos de eventos en 2021. Ese estatus regulatorio determina cómo Kalshi reporta al IRS: Kalshi se trata como un corredor bajo el Código de Rentas Internas §6045, y tiene las mismas obligaciones de reporte que cualquier otro corredor de futuros de EE.UU. Cada trader de EE.UU. con actividad gravable en Kalshi recibe una declaración informativa anual que resume la ganancia o pérdida agregada de trading para el año fiscal.

Kalshi recopila su información fiscal de EE.UU. durante la apertura de la cuenta — nombre, dirección, número de Seguro Social o ITIN, y un Formulario W-9 completado — y la usa para generar el 1099 al final del año. Si el IRS rechaza una declaración debido a información de identidad no coincidente, Kalshi puede implementar retención de respaldo sobre pagos futuros bajo §3406 hasta que se resuelva el problema.

Kalshi no es un casino ni una casa de apuestas deportivas. Su reporte se ubica bajo el régimen de corredor/distribuidor, no el régimen de apuestas W-2G. Esto importa por tres razones:

• El tratamiento de ganancias de capital o §1256 es generalmente más favorable que el tratamiento de ganancias de apuestas para los traders rentables.
• Las pérdidas son utilizables contra las ganancias bajo las reglas de corredor/distribuidor — las pérdidas de apuestas solo son deducibles como deducción detallada hasta el monto de las ganancias, y se pierden por completo si toma la deducción estándar.
• Las pérdidas netas pueden trasladarse hacia adelante (y, en el caso de §1256, hacia atrás) en lugar de quedar atrapadas en el año en que se realizan.

¿Qué formulario 1099 envía Kalshi?

Kalshi envía principalmente el Formulario 1099-B. El Formulario 1099-B es el formulario de reporte de corredores utilizado para los ingresos de transacciones de corretaje e intercambio de trueque, incluyendo la ganancia o pérdida agregada en contratos de la Sección 1256 en la Casilla 11 del formulario .

Algunos traders también pueden recibir el Formulario 1099-MISC si Kalshi les ha pagado $600 o más en ingresos no relacionados con trading — créditos promocionales, bonos de registro, recompensas por referidos o premios de concursos — durante el año fiscal. El umbral de $600 está establecido por §6041. Por debajo de $600, Kalshi puede seguir rastreando el ingreso internamente pero no está obligado a emitir un formulario; usted sigue siendo legalmente responsable de reportarlo.

La Sección 1256 y la regla 60/40

La Sección 1256 del Código de Rentas Internas rige los «contratos de futuros regulados», las opciones no accionarias, y ciertos otros instrumentos negociados en bolsa. Los contratos de la Sección 1256 gozan de dos reglas fiscales especiales que son extremadamente favorables para los traders activos:

• La regla 60/40. Independientemente de cuánto tiempo mantuvo el contrato — un minuto o un año — el 60% de la ganancia o pérdida neta se trata como ganancia o pérdida de capital a largo plazo, y el 40% como a corto plazo. Para un contribuyente del tramo más alto, eso se combina en una tasa efectiva de aproximadamente el 26.8% sobre las ganancias de trading, frente a hasta el 37% si toda ganancia se tratara como a corto plazo.
• Valoración a mercado (mark-to-market) al final del año. Cualquier posición §1256 abierta el 31 de diciembre se trata como vendida a valor justo de mercado en esa fecha. La ganancia o pérdida se reconoce en el año en curso, y la base de la posición se restablece para el próximo año.

¿Los contratos de Kalshi califican?

Kalshi ha adoptado públicamente la posición de que sus contratos de eventos califican como contratos de futuros regulados §1256, y emite formularios 1099-B sobre esa base. El argumento se sostiene en dos pilares:

1. Kalshi es una junta o bolsa calificada (específicamente, un Mercado de Contrato Designado de la CFTC).
2. Los contratos se liquidan en efectivo, se margan bajo el modelo de riesgo del DCM, y están sujetos a las reglas de valoración a mercado para futuros regulados.

El IRS no ha emitido un dictamen publicado que confirme este tratamiento específicamente para contratos de eventos. Un profesional fiscal podría concluir que sus contratos se caracterizan mejor como activos de capital ordinarios bajo §1234A en su lugar. El enfoque más defendible es seguir el tratamiento reportado en el 1099-B de Kalshi, a menos que tenga una opinión escrita de un CPA o abogado fiscal que respalde una posición diferente.

Matemática 60/40 — un ejemplo trabajado

Suponga que realiza $25,000 en ganancias netas de Kalshi en 2026, todas de operaciones mantenidas menos de 30 días. Usted está en el tramo marginal federal del 35% y vive en un estado sin impuesto sobre el ingreso.

• Sin §1256: $25,000 × 35% = $8,750 de impuesto federal.
• Con §1256: 60% × $25,000 × 20% (tasa a largo plazo en este nivel de ingreso) + 40% × $25,000 × 35% = $3,000 + $3,500 = $6,500. Un ahorro de $2,250 — una reducción del 26% — puramente por el tratamiento favorable de carácter.

El Impuesto sobre el Ingreso Neto de Inversión (3.8%) puede agregar una capa adicional si su AGI modificado excede el umbral de $200K/$250K.

Tratamiento a corto plazo vs largo plazo

Si sus contratos de Kalshi no son contratos §1256 (ya sea porque el IRS finalmente dictamina lo contrario o porque usted opta por excluirse, lo cual generalmente no está disponible para contratos §1256) se rigen por defecto bajo las reglas ordinarias de ganancia/pérdida de capital según §1222:

• Ganancia / pérdida de capital a corto plazo — contrato mantenido un año o menos. Gravada a tasas de ingreso ordinario (10%–37% para 2026).
• Ganancia / pérdida de capital a largo plazo — contrato mantenido más de un año. Gravada a tasas preferenciales: 0%, 15%, o 20% según el ingreso gravable.

La mayoría de los contratos de Kalshi se liquidan en días o semanas. Por lo tanto, casi toda la actividad no §1256 en Kalshi sería a corto plazo. Esa es la otra razón por la que importa la división 60/40 de §1256: sin ella, casi cada operación rentable de Kalshi se gravaría como ingreso ordinario.

Deducciones de pérdidas y traslados hacia atrás

No todos los años serán rentables. Así es como funcionan las pérdidas de Kalshi dependiendo del tratamiento:

Pérdidas netas de la Sección 1256

Las pérdidas netas §1256 gozan de una elección única de traslado hacia atrás bajo IRC §1256(c)(3). Usted puede optar por trasladar la pérdida neta §1256 hacia atrás hasta tres años fiscales para compensar ganancias §1256 anteriores, presentando el Formulario 1045 del IRS (Application for Tentative Refund). Cualquier pérdida no utilizada luego se traslada hacia adelante bajo las reglas normales de pérdidas de capital.

Pérdidas de capital ordinarias

Bajo las reglas generales de pérdidas de capital, las pérdidas de capital netas compensan las ganancias de capital netas cada año. Si su pérdida neta en todos los activos de capital (no solo Kalshi) excede sus ganancias netas, hasta $3,000 por año ($1,500 si está casado declarando por separado) puede deducirse contra el ingreso ordinario en el Formulario 1040, línea 7. Cualquier remanente se traslada indefinidamente hacia adelante hasta ser utilizado.

Regla de venta ficticia (wash sale)

La regla de venta ficticia bajo §1091 rechaza una pérdida cuando usted compra un valor sustancialmente idéntico dentro de los 30 días antes o después de la venta con pérdida. Los contratos §1256 generalmente no están sujetos a la regla de venta ficticia debido al régimen de valoración a mercado. Los contratos de eventos con tratamiento ordinario podrían argumentablemente estar sujetos a ella, pero si un contrato posterior de Kalshi con una fecha de resolución diferente cuenta como «sustancialmente idéntico» no está resuelto. Práctica conservadora: evite recompras rápidas de la misma serie de contratos a través de una operación con pérdida realizada.

Declaración: Formulario 6781, Formulario 8949, Anexo 1

Este es el flujo mecánico de los números en su declaración de 2026 cuando Kalshi ha reportado actividad §1256:

1. Descargue el 1099-B de Kalshi. La Casilla 11 muestra la «ganancia o pérdida agregada en contratos» — ese es su número neto §1256.
2. Ingréselo en el Formulario 6781, Parte I. La línea 1 captura la ganancia/pérdida neta §1256. La línea 5 aplica la división 60/40: 60% a la línea 8 (largo plazo) y 40% a la línea 9 (corto plazo).
3. Traslade los totales al Anexo D. La línea 8 del Formulario 6781 fluye al Anexo D, línea 11 (largo plazo). La línea 9 fluye al Anexo D, línea 4 (corto plazo).
4. Reporte el ingreso del 1099-MISC de Kalshi (si lo hay) en el Anexo 1, línea 8. Use la entrada manual de «Otros ingresos» para «Ingreso promocional de mercados de predicción, Kalshi 1099-MISC». Esto fluye al Formulario 1040, línea 8.
5. Si recibió un 1099-INT por intereses sobre saldos en efectivo, repórtelo en el Anexo B y fluye al Formulario 1040, línea 2b.

Si en cambio Kalshi reporta ganancias de capital ordinarias (no §1256), omita el Formulario 6781 y en su lugar liste cada contrato — o use un resumen adjunto a la declaración — en el Formulario 8949. Los totales del Formulario 8949 luego fluyen al Anexo D de la manera normal.

El software de impuestos (TurboTax Premier, H&R Block, FreeTaxUSA) generalmente importa el 1099-B de Kalshi directamente mediante importación de corredor o entrada manual. La división 60/40 de §1256 se gestiona automáticamente una vez que marca el 1099-B como reportando contratos §1256.

Notas a nivel estatal

La mayoría de los estados gravan las ganancias de capital como parte del ingreso ordinario estatal, típicamente sin una tasa preferencial a largo plazo. Eso significa que incluso si la regla federal 60/40 le da un tratamiento federal favorable, su estado puede gravar la ganancia total a su tasa fija o progresiva. Algunas observaciones a nivel estatal:

• Sin impuesto estatal sobre el ingreso: Florida, Texas, Nevada, Washington, Wyoming, Dakota del Sur, Alaska y Tennessee no imponen impuesto estatal individual sobre el ingreso a las ganancias de Kalshi.
• New Hampshire: Grava intereses y dividendos (en fase de eliminación) pero no ganancias de capital ni ingreso de contratos §1256 — la actividad de Kalshi es efectivamente solo federal aquí.
• California y Nueva York: Gravan las ganancias de capital como ingreso ordinario a tasas marginales de hasta ~13.3% (CA) y ~10.9% (NY). No existe una regla de valoración a mercado específica de CA o NY para contratos §1256, pero los números federales del Formulario 6781 se trasladan directamente.
• Massachusetts: Se aplica un tramo separado de ganancias de capital a corto plazo (12%) a las ganancias sobre activos mantenidos un año o menos. Debido a que la división federal 60/40 de §1256 anula el período de tenencia federal, si Massachusetts respeta el mismo carácter federal ha sido históricamente disputado — confirme con un CPA de Massachusetts.
• Pennsylvania: No reconoce el tratamiento §1256; PA grava todas las ganancias a una tasa fija del 3.07% sin tratamiento preferencial a largo plazo.

Cómo minimizar su carga de cumplimiento

1. Deje que el 1099 de Kalshi haga el trabajo. A diferencia de Polymarket o PredictIt, no necesita construir su propio calendario de ganancias/pérdidas — la Casilla 11 del 1099-B le da un único número agregado.
2. Planifique las posiciones abiertas de fin de año. Bajo la valoración a mercado, cada posición abierta el 31 de diciembre crea una ganancia o pérdida reconocida. Si tiene grandes ganancias no realizadas en un año de bajos ingresos, ese reconocimiento de fin de año puede en realidad ser deseable. Si está en un punto crítico de tasa marginal, considere cerrar o reducir el tamaño antes de fin de año.
3. Use el traslado hacia atrás de pérdidas §1256 de forma electiva. Si 2026 es un año de pérdida neta y tuvo ganancias §1256 en 2023–2025, presente el Formulario 1045 para reclamar un reembolso contra esas ganancias anteriores.
4. Conserve el estado de cuenta anual de Kalshi. El 1099-B es el registro del IRS, pero el estado de cuenta anual a nivel de plataforma es la mejor evidencia si el 1099 alguna vez se corrige o se cuestiona.
5. Contrate a un CPA que conozca §1256. Muchos profesionales generales nunca han presentado el Formulario 6781. Si tiene más de ~$5,000 de actividad anual en Kalshi, el honorario del CPA de alguien que entiende los futuros regulados se pagará por sí mismo en un tratamiento correcto.

La ventaja fiscal de Kalshi, en resumen

Kalshi es el único mercado de predicción importante de EE.UU. con (a) un 1099 automatizado y (b) un reclamo defendible al tratamiento de la Sección 1256. Esa combinación elimina dos de los mayores puntos de dolor del trading en mercados de predicción: construir sus propios registros de base de costo, y quedar sujeto a tasas de ingreso ordinario en contratos de tenencia corta. En conjunto, el 1099-B entregado para mediados de febrero más la regla 60/40 a menudo significan que la economía fiscal general de Kalshi es significativamente mejor que la de Polymarket, PredictIt, o alternativas offshore — incluso antes de considerar la estructura de comisiones.